Fed beschließt Stresstest-Regeln mit Konsultation und gemittelten Puffern
Victoria Shinder1 Min. LesezeitDas Federal Reserve Board hat am 30. September zwei Regeln beschlossen, die seinen Bankenstresstest transparenter machen und Schwankungen der daraus folgenden Kapitalanforderungen verringern sollen. Beide entsprechen weitgehend den 2025 veröffentlichten Vorschlägen.
Die erste Regel verpflichtet das Board, jedes Jahr öffentliche Stellungnahmen zu den Stresstest-Szenarien und zu wesentlichen Modelländerungen einzuholen. Sie aktualisiert den Rahmen für die Gestaltung der hypothetischen Szenarien, legt die Modelle für den Test 2027 fest und passt den Zeitplan an. Zudem ändert sie den globalen Marktschock für Banken mit großen Handelsbüchern: Sie werden künftig jedes Jahr zwei Marktschock-Komponenten ausgesetzt, und das Board verwendet für jede Bank die mit den höheren Verlusten.
Die zweite Regel ändert die Bemessung des Stresskapitalpuffers. Das Board mittelt die Ergebnisse der zwei jüngsten jährlichen Stresstests für Banken, die in beiden Jahren getestet wurden, was Schwankungen der Anforderung von Jahr zu Jahr glättet. Die Mittelung beginnt 2028, damit nur Modelle in die Berechnung eingehen, die eine öffentliche Konsultation durchlaufen haben.
Zusätzlich schlug das Board vor, sein Modell für Provisionserträge unter Stress zu ersetzen, um Unterschiede in den Geschäftsmodellen besser abzubilden. „Die heutigen Änderungen bewahren die Widerstandsfähigkeit des Tests, indem sie ihn transparent, granular und risikosensitiv machen“, sagte die Vizevorsitzende für Aufsicht, Michelle Bowman.
Warum das wichtig ist
Stresstest-Ergebnisse bestimmen, wie viel Kapital die größten US-Banken halten müssen, und Schwankungen einzelner Jahre zwangen sie zu Puffern gegen das Rauschen eines einzigen Szenarios. Mittelung und öffentliche Beteiligung machen die Anforderung berechenbarer, der doppelte Marktschock verschärft sie für handelslastige Banken. Der Nettoeffekt aufs Kapital zeigt sich erst in den Ergebnissen 2027 und 2028.